动力电池出货持续增长叠加钠离子电池产业化提速，正在打开电池铝箔市场新的增量空间。
一方面，新能源汽车市场保持高景气度，动力电池出货量持续增长和产能大规模扩充对铝箔产生强劲需求，带动铝箔企业业绩大幅增长。
GGII数据显示，2021年中国电池铝箔出货量已经超过13万吨，同比增长超过一倍。2022上半年，国内动力电池出货量超200GWh，同比增长超150%。
按照1GWh动力电池使用450吨铝箔测算，上半年国内铝箔出货量超9万吨，预计全年出货量有望超20万吨。
GGII预测，到2025年全球动力电池出货量将超1550GWh，储能电池出货量将达416GWh。若叠加轻型车、低速车、重卡、船舶等场景需求，2025年全球锂电池需求合计有望超过2TWh。这将带动铝箔市场需求达100-140万吨。
另一方面，进入2022年以来，国内钠离子电池产业化进程明显提速，多家电池和材料企业宣布在钠离子电池和钠离子正极、电解液等材料的研发量产方面取得突破。
由于钠离子正负极都使用铝箔作为集流体，用量较锂电池增长一倍，这意味着钠离子电池大规模商业化将为铝箔市场需求进一步增长提供增长动力。
与之对应的是，电池铝箔行业的扩产步伐和产能却无法匹配动力电池的扩张规模与市场需求增速。
加上受技术工艺、良率水平、核心生产设备依赖进口且到货周期长等因素影响，导致铝箔行业新增产能释放缓慢，预计未来2年内国内电池铝箔市场供应整体仍保持紧张状态。
在此情况之下，动力电池企业开始强化铝箔供应保障，而头部电池企业对保障铝箔供应稳定的需求更为急迫。
2021年12月，宁德时代与鼎胜新材签署长单协议，拟在2021年11月1日至2025年12月31日期间向鼎胜新材及其子公司五星铝业采购合计51.2万吨的动力电池铝箔。
2022年6月，蜂巢能源与鼎胜新材签订合作框架协议书，2022年-2025年期间，蜂巢能源向五星铝业采购锂电池铝箔及锂电池涂碳铝箔，预计总采购量合计为8.08万吨。
8月，云铝股份表示全资子公司云南浩鑫已与宁德时代建立电池用铝箔产品的购销业务关系。
华北铝业子公司华北铝业新材料获得了宁德时代（通过旗下产业基金宜宾晨道）、合肥国轩、亿纬锂能、比亚迪四家电池企业的战略投资，分别持股10%、10%、7%、2.9%。
巨大的确定性市场需求之下，电池铝箔赛道快速升温，包括鼎胜新材、万顺新材、永杰新材、夏顺铝箔、华北铝业、天山铝业、南山铝业、常铝股份、神火股份、华峰铝业、明泰铝业、云铝股份、东阳光、龙鼎铝业等企业都在积极扩产电池铝箔产能。
2022年以来，国内电池铝箔赛道投扩产明显提速：
铝箔投扩产
9月26日，深圳新星发布公告称，全资子公司洛阳新星拟投资5.5亿元建设年产10万吨的锂电池用铝合金箔材坯料生产项目；
9月8日，常铝新能源年产3万吨锂电池用材料项目开工，项目总投资4.59亿元；
8月22日，明泰铝业发布公告拟定增募资不超过40.35亿元，用于年产25万吨新能源电池材料项目；
7月20日，鼎胜新发布定增预案拟募集27亿元，其中19亿元用于建设年产80万吨电池箔及配套坯料项目；
7月13日，天山铝业发布公告称，拟在新疆石河子投资8亿元建设年产能30万吨电池铝箔坯料生产线；在江阴投资20亿元建设年产能20万吨电池铝箔精轧、涂炭及分切生产线；
5月18日，丽岛新材宣布投资10亿元在安徽五河县建设新能源电池集流体项目；
5月9日，众源新材发布公告投资7亿元在芜湖经开区建设年产5万吨电池箔项目；
4月6日，龙鼎铝业年产10万吨双零箔/电池箔项目开工；
2月8日，东阳光年产10万吨低碳高端电池铝箔项目在湖北宜都市开工；
1月7日，万顺新材披露向特定对象发行股票预案，拟定增募资不超17亿元，用于年产10万吨动力及储能电池箔项目和补充流动资金。
可以预见，随着铝箔新建产能逐步释放、动力电池出货量进一步增长以及钠离子电池产业化放量，未来电池铝箔市场竞争将更加激烈。
高工锂电认为，由于铝箔项目建设周期长、认证时间长、行业间技术差距较大，再加上未来部分电池企业或会精简铝箔供应商以降低维护成本，较小规模企业的淘汰速度将会加快，随之行业头部效应愈加凸显，市场集中度或越来越高。
此外，电池铝箔存在较高的技术门槛，在抗拉强度、延伸率、导电率、表面端面质量、达因值等方面的技术指标都比较高，叠加技术人员稀缺、新品迭代快等因素，该行业竞争壁垒较高，这也在一定程度上助推铝箔市场集中度的提高。
