负极材料是指电池中构成负极的原料，负极材料作为锂离子电池的关键材料之一，占锂离子电池成本约6%-10%，材料主要影响锂离子电池的首次效率、循环性能等，因此负极材料的性能将直接影响锂离子电池的性能。
同时，双碳背景下，动力电池和储能电池装机量持续高速增长，对负极材料的需求强劲。负极材料厂商基于现有客户扩产及市场增长预期，纷纷进行增资扩产。
据国际能源网/储能头条不完全统计，2022年以来，全国负极材料基地产能规划项目共132个。其中，华东地区 20 个，华北地区23个，华中地区16个，华南地区5个，西南地区 42个，东北地区8个，西北地区18个。
华东地区
华北地区
华中地区
华南地区
西南地区
东北地区
西北地区
西南地区
根据EVTank预测和计算，预计2022-2025年全球负极材料需求量分别为108.0/162.1/223.2/279.8万吨，2021-2025年的CAGR为43.5%。
而2022年全国负极材料基地产能规划超过1400万吨，是2021年出货量的18倍（2021年负极材料出货量为78万吨），预计2023年下半年或者2024年初会可能会出现产能过剩。
从投资主体来看，既有贝特瑞、杉杉科技、中科电气、璞泰来等传统负极材料玩家，也有宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等头部电池企业，此外还包括石大胜华、君禾股份等跨界者。
从产品出货结构来看，受动力及储能市场需求带动，人造石墨对比天然石墨具有更好的一致性与循环性，占据了目前负极材料市场的主导地位。2021年人造石墨产品占比持续提升，市场份额上升至84%；天然石墨占比下降，市场份额下滑至14%。
需要指出的是，负极材料属于高能耗行业，审批和建设周期相对较长，面临不确定性风险较多，所以未来产能是否会过剩还有待观察。
来源：国际能源网/储能头条
