近期，新能源市场出现了一些不寻常的变动。锂电材料，被誉为新能源“心脏”的重要组成部分，其价格一改此前坚挺的态势，包括碳酸锂、六氟磷酸锂、磷酸铁锂、三元材料等的价格全面下滑。
具体来看，电池级碳酸锂市场报价下挫至30万元/吨左右，实物交割上市的碳酸锂期货合约价格则跌破20万元大关。此外，六氟磷酸锂的价格下降至15万元/吨，动力型磷酸铁锂材料的价格也降至9万元/吨。
短期反弹后的市场平衡
4月底至5月中旬，锂电材料价格一度企稳并出现快速反弹；然而，进入5月下旬后，锂电材料价格逐步回归到了平衡水平。
这一时期的价格波动，很大程度上受到中游材料和电池厂商加速补库存的影响。比如以龙蟠科技为例，其在4-6月份的磷酸铁锂出货量分别达到了6911.15吨、12073.66吨、12372.75吨，环比增长率分别是71.53%、74.7%、2.48%。同样，德方纳米也表示，同期内其产能利用情况从低位一路攀升，达到了满产满销的状态。
锂盐供应商在经历了一季度碳酸锂产量的减少后，也在迅速调整步伐恢复产能。根据公开数据，该公司在一季度的碳酸锂产量为6300吨，销量为1400吨，而到了二季度，碳酸锂的产销量分别跃升至7800吨和13600吨。到了6月份，盐湖股份已公开宣布其碳酸锂的日产量已经超过了100吨。
在锂电材料价格再度下滑的背后，实际上是上游供应增长速度已经成功赶超了下游需求恢复的步调。
此外，经历过市场周期的动荡后，锂电行业中下游的厂商也开始调整采购策略，逐渐偏向于保守。相较于过去的提前备货和大规模扩产，现在更多的厂商选择了根据市场节奏来定产，同时保持库存的高周转。
根据一家与锂盐相关的厂商表示，近期市场对于碳酸锂的采购热情已经开始放缓。一旦碳酸锂价格下跌，市场上的观望和抄底情绪可能会进一步升温，这将进一步推动材料价格的下滑。
碳酸锂期货价格重挫
近期，广州期货交易所（简称广期所）成功上市了碳酸锂期货，成为稳定锂盐等原材料价格的重要工具。
广期所的特点在于它需要实物交割，且参与者主要是产业链相关的大公司以及大型机构。碳酸锂期货价格走势，已经成为了探寻锂价实际市场供求以及价格趋势的重要指标。
然而，自从首日上市以来，碳酸锂期货的主力合约价格就出现了全线下跌的情况。其中，主力合约LC2401下跌了4.21%，而其他多只合约的价格已经跌破了20万元/吨的关口。
从景气到过剩
观察整个产业链周期性变化，锂电产业已经在景气周期和过剩周期间经历了多个轮回。
在景气周期中，锂电产业经历了高速增长，并触发了行业扩产热潮。然而，随着行业产能的快速扩张，市场供需出现错配，导致行业进入过剩周期，增长速度有所下滑。
以往的产业链变化表明，2020-2022年是行业的景气周期，而2023-2025年则将面临新一轮的过剩周期。在这两个周期中，复合年增长率(CARG)分别为78%和40%。
今年一季度，上游锂电材料价格大幅下跌，中游产业进入了去库存阶段，下游需求市场放缓，这些因素都标志着锂电产业已经进入了新的过剩周期。
多家锂电材料厂商公布的半年报数据显示，受到一季度去库存影响，企业的营收出现了不同程度的下滑。尽管4-6月份以来，行业的产能利用率逐渐提升，但2023年下半年的行业产能过剩问题并未根本性改变。
储能：锂电产业新兴增长引擎
根据GGII的消息，行业正在经历由阵痛引发的市场分化。从今年5月份锂电排产回升以来，尽管行业整体表现出复苏的迹象，但龙头材料和电池厂商在去库存和产量恢复速度上的表现都更为突出。相较之下，部分中腰部企业在面对市场需求冲击时，排产恢复不尽如人意，大客户订单占比下滑。
在此背景下，储能市场已成为锂电厂商寻求突破的关键领域。
目前，超过30家主流动力电池企业已经"闯入"储能市场。不少领军企业的储能业务营收占比持续提升，成为新的增长引擎。
GGII的数据显示，从2022年至2030年，储能市场预计将增长8倍，这一增长速度快于动力电池的增长。更为重要的是，储能电池占据储能价值链的60-70%，而该行业现正处于起步阶段，市场潜力巨大。
另一方面来看，储能电池更注重成本与循环寿命，但其生产工艺与动力电池相似，行业发展趋势正在向电池产品的平台化和产线的共线化转变。
在动力电池驱动的锂电产业波动之中，储能领域的崛起将发挥关键的调节功能，帮助企业更好地穿越产业阵痛期。
