7月21日，全球首个实物交割的锂期货品种——碳酸锂期货正式在广州期货交易所（以下简称“广期所”）挂牌交易，挂牌基准价为24.6万元/吨。当日收盘时，碳酸锂期货总成交量6.54万手，成交额144.1亿元。在前两个交易日，碳酸锂期货主力合约LC2401持续大跌，7月25日，该合约触及涨停，报22.59万元/吨，涨幅6.99%。截至7月27日记者发稿，LC2401合约收跌2.60%，至22.49万元/吨。
业内人士认为，作为长期市场情况的风向标，碳酸锂期货价格交易首日下跌预示着业界对于明年碳酸锂供应情况宽松的判断。
意义重大
被称为“白色石油”的碳酸锂广泛应用于新能源汽车、储能、玻璃、陶瓷、医药等领域。随着新能源汽车和储能行业的需求增加，2022年我国碳酸锂消费规模超过50万吨，占全球的81%。
碳酸锂价格易受市场供需情况影响，随着下游需求增加，碳酸锂价格自2021年初开始上涨。初期涨幅较缓，2022年涨势超过市场预期，导致全产业链承压。同年11月，电池级碳酸锂最高报价蹿升至60万元/吨以上，与2021年初价格相比，已增长十余倍。随后，碳酸锂价格呈现下滑趋势，今年4月价格跌至17万元/吨，后又出现反弹波动。上海钢联发布数据显示，7月27日电池级碳酸锂跌1500元/吨，均价报28.50万元/吨。
碳酸锂价格的大起大落影响电池企业和整车企业利润，给供应链安全、长期健康发展带来隐患，而碳酸锂期货上市可为相关企业提供价格参考，并规避相关上述问题。
中国有色金属工业协会副会长兼秘书长段德炳表示，广期所推出全球首个实物交割的锂期货品种，将成为推动构建全球锂产品定价体系的重要举措，可以提升我国锂产业国际影响力和话语权，更好地满足企业规避风险、提质增效的需求，推动我国锂产业高质量发展。
对于碳酸锂期货首秀跌停，隆众资讯锂业分析师曲音飞认为：“期货价格代表远期价格的预期，反映的是明年市场趋势，预计2024年碳酸锂供需面存在边际性供过于求的情况，碳酸锂期货交易首日价格顺势下跌是正常的。”国投安信期货指出，广期所碳酸锂期货合约基准价格24.6万元/吨较为保守，但短期市场有概率在中联金等价格的引导下，跌到20万元/吨左右。
博弈加剧
截至7月27日，碳酸锂期货前4个交易日价格先抑后扬。业内人士认为，产能陆续释放导致市场对于碳酸锂价格预期判断较为谨慎。曲音飞认为：“从交易首日情况看，碳酸锂期货价格下跌，对现货市场价格会产生一定影响。目前，供应面随着锂矿新项目的陆续投产并释放，供应量正在增加。同时，下半年海外非洲矿产资源会大批量到港，冶炼端产能也在提升，资源端紧缺情况已大大缓解。”
兴业期货认为，当前上游碳酸锂企业有挺价销售意愿，下游电池企业有压价采购意愿， 此举可能会对中游磷酸铁锂、三元材料企业利润产生进一步压缩，目前中游磷酸铁锂、三元材料等正极材料企业库存处于持续去库状态，中游希望以更低价格购得锂矿原料。
“终端还有一些成品库存剩余，所以消费端仍以去库存为主。虽然现货市场采购量较为冷清，但整体订单依然按照正常情况执行，因此碳酸锂价格虽在下跌，但未出现日跌1万元的情况，价格整体情况可控，只不过产业上下游价格以阶段性博弈为主。”曲音飞说。
价格发现
就在碳酸锂期货上市前几日，广期所公布了碳酸锂期货指定交割仓库和指定交割厂库名单。其中，志存锂业、江西九岭锂业、江西永兴特钢新能源、宜春银锂新能源和盛新锂能等5家公司成为碳酸锂期货指定交割厂库。
盛新锂能表示，成为指定交割厂库有利于公司将现货市场、期货市场、交割厂库三者有机结合，进一步增强公司的抗风险能力和市场竞争力，提高盈利水平。江西永兴特钢新能源母公司永兴材料公告称，鉴于江西永兴特钢新能源的主要产品碳酸锂的价格受市场价格波动影响明显，为降低该产品价格波动带来的经营风险，拟开展碳酸锂期货套期保值业务，保证金不超过1亿元。
国信期货研究咨询部主管顾冯达认为，考虑到全球市场碳酸锂的过剩量相对有限，7月市场供需仍处于紧平衡，过剩态势更多将体现在2024年。由于碳酸锂期货主力合约LC2401需在2024年1月交割，一季度通常为行业淡季，大部分业内人士预期较为一致，下半年碳酸锂供需仍偏向过剩，导致LC2401合约大概率长期贴水现货运行，也就是期货价格低于现货价格。
期货具备价格发现功能。多家上市公司已关注到碳酸锂期货市场并正在着手研究，多位业内人士建议，碳酸锂期货可以有效修正和调节商品价格，上市公司可以将碳酸锂期货这个产业工具用好，将其作为丰富交易渠道和对冲风险的手段。
作为锂电池的核心原料，碳酸锂在支持新能源汽车及储能行业快速发展中起到重要作用，碳酸锂期货的上市使价格透明度提高，形成成熟的价格指引。促进产业上下游企业管理好价格波动风险，可保障锂电产业链供应链稳定与安全。
