近期，储能上市企业2023年年报预告陆续发布。从上游材料、电池，到下游集成商发布的成绩单来看，无一不在“数”说着这一年新型储能产业的突飞猛进和激烈竞争。一方面，新型储能蓬勃发展，2023年新增装机规模约2260万千瓦/4870万千瓦时，较2022年底增长超过260%，近10倍于“十三五”末装机规模；另一方面，繁荣中也有隐忧，储能市场需求增速放缓，企业盈利水平压缩，业绩呈现出明显的两极分化，“生存之战”已然打响。
■材料业绩集体下滑
锂电材料影响产业整体走势，经历前两年“躺着赚钱”的黄金时期，随着产能集中释放，供不应求格局快速逆转，储能电池产业链各环节价格全线下跌。2023年电池级碳酸锂价格年终均价跌破10万元/吨，与 60万元/吨高位相比，降幅超过80%；正极材料与电解液价格降幅超60%，负极材料与隔膜下跌超过20%。
“锂业双雄”——天齐锂业、赣锋锂业业绩预告均呈下滑走势。其中，天齐锂业预计2023年净利润66.2亿—89.5亿元，同比下滑62.9%—72.56%；赣锋锂业预计全年净利42亿—62亿元，同比降幅为69.76%—79.52%。
正负极环节，当升科技、容百科技、天力锂能、天赐材料业绩预告均为下滑。天赐材料称，正极材料前驱体磷酸铁产品新产能爬坡缓慢，面对市场价格持续下降，业务整体盈利情况不及预期。在原材料价格大幅波动及市场环境影响下，公司碳酸锂及正极材料磷酸铁计提存货跌价准备有所增加，进一步影响公司利润。
氟化工龙头多氟多为锂电池电解液提供主要原料六氟磷酸锂。多氟多预计，2023年归母净利润为5.6亿—6.2亿元，同比下降68.17%—71.25%。多氟多同样表示，受原材料价格波动，行业竞争加剧及下游客户需求不及预期等因素影响，公司新材料产品六氟磷酸锂的售价大幅下降，产量和销量虽正常增长，但由于产品整体毛利率下降，导致盈利能力降低。
基于此，2023年，不少企业出现转产、减产甚至叫停项目的情况，比如天齐锂业公告终止并购澳大利亚锂矿项目；寒锐钴业拟终止全资子公司6万吨金属镍高压浸出项目；明冠新材剥离锂电正极材料相关业务，短期内不会再通过其他方式布局锂电正极材料。
■电池企业增长承压
电池企业业绩分化态势突出。龙头企业宁德时代预计，2023年实现归属于上市公司股东的净利润为425亿—455亿元，同比增长38.31%—48.07%。这是宁德时代净利润首次超过400亿元；国轩高科预计，2023年实现净利润8亿—11亿元，同比增长157%—253%；扣非后净利润为8500万—1.2亿元，同比实现扭亏为盈。国轩高科表示，2023年，动力及储能市场均呈现持续增长态势，叠加原材料成本下行，开源节流共同作用下，利润呈上行态势。
并非所有电池企业都迎来业绩喜报。鹏辉能源预计2023年净利润为5800万—8500万元，同比下降86.47%—90.77%；孚能科技预计2023年亏损17.24亿—21.07亿元，同比亏损额进一步加大；鹏辉能源2023年净利润约5800万—8500万元，同比降幅为86.47%—90.77%。
孚能科技解释称，2023年年初产品原材料价格较高，导致其成本抬高，且该阶段的产品库存占比较高；随着原材料价格的下滑，其产品销售价格也出现下调，导致毛利下降。
2023年以来,锂电产业全面进入产能过剩时代。数据显示，2023年，中国企业在全球市场中储能电池出货量预估在200吉瓦时，而同期全球电力储能年总装机量约为100—120吉瓦时,受供需关系影响，行业平均产能利用率仅为50%左右。为了争夺市场订单，企业纷纷降价销售，锂电价格在过去一年出现腰斩。
如何降本增效成为锂电企业生存发展的关键词。比亚迪旗下弗迪电池近日被爆出内部通知，今年继续管理和控制非生产性物料以降本增效；蜂巢能源也宣布，今年要将制造成本降低40%，采购成本和技术成本降低20%。
■海外市场需求放缓
再看储能变流器PCS、储能系统，相关企业业绩普遍表现良好。天合光能预计，2023年盈利52.73亿—58.28亿元，同比增加43.27%—58.36%；上能电气预计实现营业收入45亿—50亿元，同比增长92.43%—113.81%。
上能电气表示，在“双碳”背景下，全球光储市场继续呈现高速增长的态势，公司紧紧抓住市场机遇，顺势推进。国内夯实传统光伏市场基础，深挖潜力，海外延伸拓展，完成包括美国、欧洲国家、中东国家、印度等全球主要光伏市场国家的布局。同时加大研发投入，充实产品线资源配置，丰富光储产品序列，全年实现营业收入的重要攀升。
阳光电源得益于重点储能市场持续上量，2023年公司储能业务出货高速增长，2023年实现营收710亿—760亿元，同比增长76%—89%。
海外市场有着比国内市场更高的毛利率，出海在2023年几乎成为每家储能公司的必选项。不过，随着欧洲气价回落，2023年下半年以来，欧洲户用储能需求放缓。全球户储龙头企业派能科技预计，2023年实现归属于母公司所有者的净利润为5亿—6亿元，与上年同期相比，将减少约6.73亿—7.73亿元，同比减少52.86%到60.71%。派能科技称，受宏观环境变化、部分国家和地区补贴退坡、下游企业去库存等多重因素叠加影响，户储市场增速阶段性放缓。
国内市场竞争激烈，海外市场需求放缓，可以预见，储能企业加速迎来淘汰赛。高工产业研究院预计，2024年，我国新型储能市场整体供大于求，系统集成较电池环节竞争更为残酷，50%以上的储能系统企业将被淘汰出局，排名前十的储能系统集成商将瓜分八成以上的市场份额。
