最近把特斯拉的2021 Q4电话会仔细听了下，看看2022年会发生什么。现在可以提炼和推演出来下面这些信息——
1）2022年不会有新车。也就是说低成本的2.5万美金车型（Model Q）预期将在2023年上市，可能目前这个阶段的重点是在四个基地布置产能。
2）4680电池已经囤积了一部分，搭载4680电池的车型会在2022年Q1上市。从目前来看，把德州工厂的4680电池车型首先推出来，而柏林工厂继续使用2170电池，两种电池车型会在2022年同步进行，随着特斯拉自产和供应商的供应，2022年将会成为一个很重要的转折点。
3）芯片的限制对于特斯拉这样能够灵活转换、而且在芯片供应商那里有极高优先权的玩家来所，也奖是一个挑战（主要是2022年有50%的增加需求），因此对于汽车行业来说， 2022年在恢复产量增速方面，芯片还会是一个大的瓶颈。
Part 1：特斯拉的业务增速
从下图来看，特斯拉在2021年实现了收入的高速增长，环比一路高走上去的（对应的生产量为18万、20.6万、23.7万和30.5万）。
2022年官方给出的数字是50%以上的增长，如果按照生产来分配，Q1开始，德州和柏林逐步交付；在Q2和Q3拉产能，预计特斯拉在2022年的交付和收入也会和2021年相同——是一个逐步拉高的走势。换句话来说，特斯拉的收入在2018-2020年相对平缓之后，2021-2023这三年可能会有一波大幅度的拉升。
图2 特斯拉2018-2021年收入情况
我个人对充电设施是存在一些疑问的。从数据来看，特斯拉2021年建站912个，新增8221跟充电桩，目前建站3476个，总计31498根充电桩。这35%的增速和93万（增速70%）的全球新增量是不匹配的。而且2021年还是特斯拉将充电设施开放的一个时间点，从目前来看，全球快充的有效区域（有足够的配电负荷，用户愿意高频度去使用）可能是有限的，特别是中国的一线城市。
图3 特斯拉2021年超充站（桩）在全球的情况
Part 2：储能和电池
在特斯拉的小业务里面，有储能这块的快速增长，围绕Power Pack和Mega Pack，特斯拉给出的指引是200-300%的增长。这块由之前的18650电池切换到磷酸铁锂电池（这次电话会也是明确了不会使用4680电池来做），供应商层面有了很大的保证。
图4 2021年4GWh的需求，到2022年最高预测到12GWh
而目前来看，4680应该是一个基础性的平台，会持续精益生产成本和效率提升，实现规划的电芯成本目标，而化学体系上来看，这是第一次明确看到不会使用磷酸铁锂。
结合之前日经亚洲报道，松下已批准在日本和歌山工厂投资800亿日元（7.05亿美元），为特斯拉生产4680电池，这个10GWh的2023年的产能，显然是其中一部分。
备注：从目前来看，松下会在日本和美国两地一起来供应，否则松下在特斯拉体系下的占比会进一步下滑。
所以我们梳理一下4680电池的供应情况——
柏林：第一批LG2170电池、切换到特斯拉柏林工厂自产4680，而LG的4680作为组合使用；
德州：第一批4680特斯拉自产电池，加入松下日本和美国投资的4680产能，后续也会考虑LG在美国增加的产能。
小结：
从目前来看，2022年汽车芯片对汽车企业的供应限制，还是会大于电池的产能限制。2022年，不管是特斯拉还是中国的新能源汽车，从Q1到Q4都会出现一个前低后高的态势。
